Horizon 2015...

Tout le monde annonce déjà la prochaine crise. Celle qui emportera tout le système. Pour certains, elle sera matérialisée par une crise de l'endettement, pour d'autres par une crise de l'expansion chinoise. Pour le blog l'Eco décodée hébergé par le Figaro, la prochaine crise financière aura lieu en 2015 et sera une crise liée à l'éclatement de la bulle des matières premières. Il parait que le scénario est déjà écrit et c'est le groupe américain Oliver Wyman (spécialisé dans la prévention des risques) qui nous en donne la primeur. En premier lieu, des sommes astronomiques se sont déplacées sur le marché des matières premières (délaissant les marchés actions et obligations). Du coup, les entreprises ont des besoins plus importants en matière de financement. Mais un jour ou l'autre cette fuite en avant cessera. Dès que la Chine connaîtra une poussée inflationniste obligeant le pays à augmenter ses taux d'intérêts ce qui ralentira sa croissance, fera chuter la demande de matières premières et entraînera l'explosion de la bulle. Les Etats encore fragiles, suite à tous les plans de soutien aux banques déjà versés, ne pourront plus sauver leurs banques trop exposées à ce marché. N'oublions jamais que la titrisation a permis aux banques de pouvoir avoir des quantités d'actifs hors bilan, de manière totalement opaque. Or dans le domaine des matières premières c'est encore la "jungle". "L'analyse est donc inquiétante, car tout à fait valable. On en vient à se poser simplement une question. Pourquoi 2015 et pas 2012 ?" . Pour notre part, nous cessons de répéter que nous sommes toujours dans les suites de la crise de 2008. Il n'y a jamais eu réellement de reprise sauf peut-être en Chine. Reprise qui ne pourra se maintenir que si il reste des débouchés commerciaux pour leurs produits bas de gamme. Ce qui est loin d'être évident...

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Coupables et responsables...

Coupables en 2008, ils seront responsables de la prochaine tempête. Telle est la sentence rendue par la commission d'enquête parlementaire américaine à propos de la crise et de son déclenchement. Comme le note cet article publié par le quotidien les Echos, Alan Greenspan et la banque Goldman Sachs sont les principaux responsables de ce qui s'est passé. Et de ce qui se poursuit toujours. "Bien que ses conclusions soient affaiblies par la publication en annexe d'opinions dissidentes de quatre de ses membres républicains, le rapport n'en représente pas moins un réquisitoire accablant pour les régulateurs américains (Fed, SEC,...) et les principales firmes de Wall Street, l'ancien président de la Fed, Alan Greenspan étant désigné comme l'un des principaux responsables de 30 années de dérégulation financière sauvage". Tout le monde en prend pour son grade dans ce rapport et pourtant rien n'a changé puisque le Figaro nous annonce que le patron de la Goldman Sachs vient de tripler son salaire alors que les profits de la banque chutent. Quand les actionnaires des banques seront eux aussi caution des dettes sur leurs biens personnels, ils seront comme par magie beaucoup plus regardants...

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15.000 dollars l'once...

La spéculation bat son plein sur les marchés de l'or et de l'argent au point d'organiser des ruptures pour ceux qui veulent se couvrir et acheter du métal jaune ou blanc. Du coup le prix de ce métal est largement sous-évalué à en croire le spécialiste Mike Maloney. Tout ce qui est papier risque de disparaître : le papier monnaie, les plans d'épargne, les assurances-vie,... dilués dans les impressions gigantesques de monnaie par les banques centrales. Après les centaines de milliards imprimés pour sauver les banques, il y a eu le plan de sauvetage des états (avec quelques centaines de milliards supplémentaires crées spécialement pour cela). Des tombereaux d'argent crées à partir de rien du tout. Du coup, les pénuries d'argent et d'or commencent à se faire sentir comme nous le rappelle ce papier de Zerohedge. Quant aux Etats-Unis, on assiste à une frénésie d'achats : depuis les douze premiers jours de janvier, les Américains ont acheté de l'argent comme jamais à en croire cet autre article de Zerohedge. On ne le répétera jamais assez : si vous voulez sauver votre épargne, investissez le plus vite possible dans l'or et l'argent métal (surtout pas papier) à condition que vous puissiez en trouver encore quand vous l'aurez décidé...

Vous avez encore du papier?
envoyé par psychosn4ke. - L'info video en direct.

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Après la météo...les catastrophes naturelles...

Normalement après la pluie vient le beau temps. Mais pour les Vampires de Wall Street, que nenni ! Après la pluie cotée à la bourse de Chicago (voir par ailleurs), les spéculateurs ont décidé d'innover en cette année 2011 en développant le "marché" des paris sur les catastrophes naturelles à venir. Il faut préciser que rien qu'en 2010, les institutions financières ont misé plus de 14 milliards de dollars sur les tempêtes, ouragans et autres tremblements de terre. Comme nous le révèle cet article de CNBC reprenant à son compte un papier du New York Times, des gens fortunés et des institutions financières se ruent sur des fonds spéculatifs qui achètent des obligations catastrophe basées sur la probabilité qu'il y ait à nouveau des ouragans dans le golfe du Mexique, des tremblements de terre au Japon... ou des inondations en Australie. Comment cela se passe t-il ? L'assureur émet une obligation dont le rendement est lié à la probabilité qu'il se passe une ou plusieurs catastrophes naturelles dans un temps donné. Bref, plus la catastrophe est violente, plus l'obligation aura un taux d'intérêt important. On les appelle les cat-bonds. Bien évidemment, cela reste des titres comme les autres qui peuvent être aménagés dans d'autres véhicules financiers comme les SICAV ou les FCP. Et à vous, cela vous fait quoi de parier sur une possible prochaine misère de victimes ? Pour nous, cela nous fait tout simplement gerber...

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Association de malfaiteurs...

Deux ans après avoir pleuré misère auprès de leur gouvernement respectif, les banques continuent de prendre le commun des mortels pour des gogos qui viendront se soustraire à leur cupidité. Comme le souligne cet article du New York Times repris dans une dépêche AFP, les grandes banques qui dominent le marché très opaque et lucratif des produits dérivés tiennent des réunions secrètes une fois par mois pour maintenir leur suprématie. "Ces banquiers forment une commission puissante qui permet de superviser les dérivés, des instruments qui, notamment dans les secteurs de l'assurance ou du pétrole, aident à se prémunir de risques, explique le quotidien. En théorie, 'ce groupe existe pour préserver l'intégrité de ce marché de milliers de milliards de dollars, mais en pratique il défend également la domination des grandes banques'". Certes, les dérivés sont des produits d'assurance. Mais sont-ils indispensables ? Certainement non ! En tout cas, ils sont détournés de leur usage par la titrisation spéculative (en dehors de toute cotation officielle et de tout contrôle) qu'en font les agents des marchés financiers. Il en résulte une gigantesque pyramide à la Ponzi d'un montant total équivalent à plusieurs fois le PIB mondial. Une vraie bombe atomique financière. Le tout soutenu par des hommes politiques qui viennent des plus grandes banques mondiales. En résumé, le monde financier avec tous ses dérivés, tous ses subprimes, tous ses hedge-fund, tous ses Madoff,... a gangrené notre société à un point tel qu'elle se meurt comme un cancéreux en phase terminale...

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Faillite prévisible...

Voilà encore une banque qui ne tient plus ensemble que grâce à la peinture des murs. Et une fois n'est pas coutume : elle est brésilienne. Comme le souligne cette dépêche de l'agence de presse Reuters, la Banco Panamericano a eu besoin d'une recapitalisation urgente pour éviter la faillite. Plus d'un milliard et demi de dollars manquait dans les caisses. Comme d'habitude, il semblerait que la direction de la banque brésilienne ait voulu montrer la mariée plus belle qu'elle ne l'était. "Local media reported this week that directors at the bank allegedly inflated assets and reported fictitious credits to improve its books". Vous ne trouvez as qu'elle a une drôle d'allure la sortie de crise ?

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Flashback...

Connaissez-vous Jacques Sapir ? Selon Wikipedia, directeur d'études à l'EHESS et spécialiste de la Russie, c'est un économiste français qui s'est intéressé depuis longtemps aux théories économiques. Alors que le sommet international du G20 chargé de régulariser le capitalisme s'ouvre à Séoul, il nous donne sa grille de lecture de la pire crise économique depuis les années 30. Petit rappel : sa vision de l'économie date de novembre 2008. Il nous parle de la crise financière et de ses répercussions sur l'économie française. Deux ans après, on peut clairement dire que rien n'a changé. Il y a toujours 600.000 milliards de dollars de produits dérivés dont près de la moitié aux USA. Oui mais où ? Les banques officiellement n'en savent rien évidemment ! Aussi, tous les chiffres officiels sur la prétendue solvabilité des banques sont une vaste farce. Et pour cause, puisque la monnaie fiduciaire et la monnaie scripturale sont des moyens d'escroquerie depuis le départ...

Jacques Sapir : dépression subprimes finance ...
envoyé par dlrtv. - L'actualité du moment en vidéo.

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Quand les banksters se tirent entre eux...

La bagarre finale est lancée entre toutes les banques de la planète. Alors que de plus en plus de monde parle ouvertement de krach à venir, il convient pour chacun des établissements financiers de faire le point de leurs "munitions" et ne pas s'embarrasser de positions indéfendables. Du coup, ce sont les CDS qui sont désormais attaqués devant les tribunaux. Rappelez-vous les CDS : selon Wikipedia, il s'agit de contrats de protection financière entre acheteurs et vendeurs. L'acheteur d'une protection verse une prime au vendeur qui promet de compenser les pertes éventuelles de l'actif objet du contrat. C'est en quelque sorte une espèce d'assurance pour placements financiers. Malheureusement, beaucoup d'établissements ont perdu des sommes importantes lors des derniers soubresauts de la bourse. Du coup, les titulaires de ces CDS veulent faire jouer la garantie. Mais en face, on ne le voit pas de la même façon et on ne souhaite pas payer. C'est tout le litige qui oppose la banque Goldman Sachs à la banque Natixis comme nous le révèle cet article publié dans Bloomberg. En résumé, l'une avait vendu à l'autre des CDS pour un montant de 530 millions de dollars. Au moment de venir en garantie de cette somme, la Natixis a refusé sous prétexte que Goldman Sachs n'avait pas respecté le contrat. Elle souhaitait venir en assistance à concurrence de 194 millions de dollars. Eternel débat entre l'assuré et l'assureur qui ne sont jamais d'accord. Sauf que pour ces monstres, c'est avec notre argent qu'ils jouent. Il paraît qu'un accord confidentiel est intervenu entre les deux entités. Mais cette information est symptomatique du grossissement de la bulle de la titrisation... et de sa potentielle dangerosité...

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Les banques espagnoles se préparent au pire...

Il n'y a pas qu'aux Etats-Unis où les banques ont du souci à se faire du fait du scandale du "foreclosure-gate". Il y a aussi en Espagne comme nous l'apprend cet article publié par Moneyweek. Ainsi, l'Agefi a constaté que la banque Banesto a publié un résultat en baisse de près de 20% par rapport à l'an dernier tandis que la banque Caja Madrid a augmenté ses provisions pour pertes. Comme aux USA, c'est le secteur immobilier qui est responsable. Pris à la gorge les propriétaires ne peuvent plus rembourser leurs dettes. Du coup, les investisseurs qui détiennent des titres de crédits (les fameux MBS pour Mortgage-backed Security : des titres de créances hypothécaires adossés à des actifs immobiliers) se retrouvent le bec dans l'eau. La situation de l'immobilier espagnol est telle qu'il est impossible pour le détenteur de la dette de revendre le bien saisi pour retrouver son dû. En effet, les biens immobiliers ayant perdu beaucoup de valeur, leur revente ne permettrait pas de combler l'investissement initial. De plus, les prêts ont été tellement titrisés que plus personne ne sait qui détient le pouvoir sur ce bien. Comme aux Etats-Unis...

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Le "foreclosure-gate" touche l'Allemagne...

Comme on le sait, les banques américaines sont touchées de plein fouet par le nouveau scandale du "foreclosure-gate". Certaines parmi les plus importantes du pays vont devoir déprécier des sommes astronomiques du fait des fraudes ayant eu lieu lors de saisies immobilières non conformes au droit en vigueur. Mais des banques européennes sont aussi concernées par ce scandale. C'est le cas notamment de la Deutsche Bank comme le souligne cet article publié sur Bloomberg. La banque allemande est accusée par l'assureur Assured Guaranty de fraude massive sur les titres immobiliers et exige leur rachat par la banque. Pour un montant total de 312 millions de dollars. Voilà qui ne va pas arranger les affaires de la banque déjà obligée d'annoncer des pertes conséquentes pour ce trimestre...

Silva Says Deutsche Bank's Writedown `A Small Hiccup'
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Attali nous promet la zombification du système...

Autant Jacques Attali peut parfois exagérer quand il prône un nouvel ordre mondial avec un état unique ayant comme capitale Jérusalem, autant sa vision économique du futur semble tout à fait en adéquation avec les articles postés sur ce blog. Sa dernière sortie : la zombification du système financier mondial. C'est dans un article publié par le site Slate que l'ancien conseiller de François Mitterrand fait ces sombres prévisions. Il affirme que non seulement la crise est loin d'être finie, mais que de nouveaux nuages s'accumulent à l'horizon avec le scandale de la titrisation. Il vise en particulier l'immense arnaque américaine connue sous le nom de "foreclosure-gate". En fait rien n'a changé après la crise des subprimes. "Au total, les banques ont reconstitué leurs fonds propres pendant que les contribuables sont de plus en plus endettés et les chômeurs de plus en plus nombreux, et sur des durées de plus en plus longues". D'après lui, on découvre que la titrisation n'était pas non seulement risquée mais qu'elle était aussi frauduleuse. Ce scandale, qui commence seulement à être perçu, va provoquer de formidables soubresauts remettant en cause les fondements même du système financier mondial. Pour palier à cela, les états ont des stratégies différentes : les Etats-Unis arrosent le monde de dollars créés à partir de la planche à billets tandis que les pays européens s'engagent dans une cure d'austérité. Pendant ce temps, la Chine accumule des quantités énormes de réserves de change leur permettant de mettre la main sur les plus grands actifs de la planète. Alors que la guerre des monnaies a déjà commencé, celle-ci sera suivie de mesures protectionnistes tant au niveau des capitaux que des biens et services. Puis d'une hausse vertigineuse du prix des matières premières, forme moderne de l'inflation provoquée par la création monétaire. Bref comme dirait mon boucher, on n'est pas sorti de la m... d'autant qu'il ne faut pas s'attendre à ce que les choses changent, les pays ayant des intérêts forts divergents... Mais rassurons-nous le G vain nous sortira de l'ornière...

jacques attali sur rmc_ 25/10/10-1/2
envoyé par tchels0o. - Plus de vidéos de blogueurs.

jacques attali sur rmc_ 25/10/10-2/2
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Le grand retour...

Alors que le crise entraine la faillite quasi-hebdomadaire de banques régionales aux USA, il est temps d'entendre Sheila Bair, la patronne de la FDIC. Il faut dire que ses déclarations résonnent comme un découvert chez un rmiste. Comme nous l'enseigne cet article de CNBC : "More Banks to Fail, But Bailout Probably Not Needed". Autant dire que le retour à la normale n'est pas programmé pour demain. "Les faillites vont continuer, à un rythme soutenu jusqu'en 2011, mais les contribuables ne paieront pas... 2010 va être difficile". Traduction : cela va dégager sec ! Mais que l'Américain moyen se rassure, il ne sera pas obligé de banquer... Encore heureux ! Elle nous explique aussi qu'elle va titriser sur les marchés des prêts hypothécaires Alt-A qui ont été saisis dans le bilan des banques défaillantes. Allo ? Je rêve où ils recommencent avec leurs actifs pourris de type subprimes ? Au secours, ils reviennent...

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Emprunter pour rembourser...

Emprunter pour rembourser cela ne vous rappelle rien ? Souvenez-vous de Madoff qui "empruntait" les placements des derniers investisseurs pour rembourser les premiers. On apprend dans un article du Financial Times que la Société Générale va faire strictement la même chose. La banque va lever 4,8 milliards d'euros sur les marchés financiers pour rembourser les 3,4 milliards d'euros qu'elle doit à l'Etat. Du coup, avec le reste, elle va pouvoir racheter les 20% du Crédit du Nord qu'elle n'avait pas encore.

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La prochaine emportera tout...

Encore une prévision alarmiste de Docteur Doom. Le célèbre "ours financier" suisse Mark Faber, a émis une nouvelle prévision dans des émissions télévisées sur CNBC et sur Bloomberg. Le moins que l'on puisse dire, c'est qu'il ne se montre guère optimiste en annonçant simultanément la fin du capitalisme et la fin de l'Occident.

En traduisant ses propos, on a l'interview suivante :

• Question : que faut-il faire aujourd'hui ?
• MF : Je veux faire les observations suivantes : (...) si vous avez un problème du à une croissance excessive du crédit, d'un niveau excessif de l'endettement dans le système, vous ne pouvez pas résoudre ce problème en empilant encore plus de dettes, c'est-à-dire en monétisant la dette ou en créant de nouveaux déficits budgétaires. Vous retardez le problème. Le problème que j'ai avec cette reprise [économique] ... si on monétise, le cours des actions peut encore monter jusqu'à des sommets, comme au Zimbabwe ou dans la République de Weimar, mais on ne fait que retarder le problème, jusqu'à ce que la crise ultime survienne. Et cela arrivera un jour.
• Question : (...) que sera la prochaine crise, et quand devrons nous nous préoccuper des niveaux extrêmes [d'endettement des USA] ?
• MF : C'est la difficulté. Nous avons une dette supérieure à 375% du PIB.... nous pouvons aller à 400%, 500%... si on monétise. Les profits des entreprises ne peuvent croitre indéfiniment plus rapidement que le PIB, pas plus qu'on ne peut avoir indéfiniment une croissance du crédit plus rapide que celle du PIB nominal. L'heure de vérité arrivera un jour. Je ne sais pas si c'est demain ou dans 3, 5 ou 10 ans, mais la prochaine crise abattra le système capitaliste dans son ensemble.
• Question : vous en êtes sûr ?
• MF : Oui, [elle abattra] Bloomberg, moi-même et tout le monde....

Au moins désormais vous savez. Bonne nuit les petits et oubliez tout avec de la poudre d'or...

Marc Faber US Govt may fail in 5 to 10 years, Sept 22, 2009
envoyé par MarcFaber. - Regardez les dernières vidéos d'actu.

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De moins en moins d'argent en circulation...

Il paraît que c'est la reprise, mais celle-ci a bien du mal à se manifester de façon concrète. Ainsi, les gens continuent à se désendetter ce qui permet à Ambrose Evans-Pritchard dans un article dépressif publié par le Telegraph de Londres de nous mettre en garde. Il rapporte que la masse monétaire M3 des pays européens donne toujours de graves signaux et qu'il faut par conséquent en tenir compte, d'autant plus qu'"une armée de chômeurs va arriver en fin de droits, et ne touchera que 100 euros par semaine en Espagne, et 15 euro semaine en Estonie". Ce qui il faut bien l'avouer ne permettra certainement pas de faire repartir le crédit. Il rappelle aussi que Ben Bernanke, le patron de la FED a prédit déjà en avril 2008 : "a return to growth in the second half of this year". Pour faire simple, le véritable indicateur est que le M3 : "has been falling at a 5% rate ; M2 fell by 12% in August ; the Commercial Paper market has shrunk from $1.6 trillion to $1.2 trillion since late May ; the Monetary Multiplier at the St Louis Fed is below zero (0.925). In Europe, M3 money has been contracting at a 1% rate since April". Il y a de moins en moins d'argent en circulation tout simplement. Et que font les Etats pendant ce temps ? Ils monétisent la dette des banquiers sur le dos des contribuables. Quand le peuple se réveillera, la révolution ne sera pas loin.

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Avalanche de dettes...

Il y a de moins en moins d'argent disponible dans les circuits financiers. Les entreprises doivent donc composer. Comment faire ? Le Telegraph de Londres nous rapporte dans cet incroyable papier que 250 entreprises anglaises cotées en bourse vont vendre leur dette pour la somme de 1.350 milliards de livres sterling ! Au secours, Madoff est revenu ! Même les Pages Jaunes, propriété de la société Yell, veut monétiser pour 500 millions de livres sterling !!!

Pub Pages Jaunes
envoyé par Philippe-Roman. - Regardez plus de vidéos comiques.

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Le responsable de la crise : c'est lui...

Encore un excellent papier du journaliste Ambrose Evans-Pritchard dans le Telegraph de Londres. Il l'a titré : "Lehman Brothers n'est qu'une note de bas de page dans la crise globalisée Est-Ouest". Sous entendu, il reste un livre entier à lire... En tout cas, il identifie le principal responsable de cette récession comme étant Alan Greenspan, l'homme de l'argent gratuit... Et il conclut sur un air de déjà entendu notamment sur ce blog (voir par ailleurs l'exemple de Hewlett Packard) en affirmant à juste titre que les résultats financiers mirobolants des entreprises ne servent à rien tant qu'il n'y a que des licenciements... C'est donc une illusion de reprise.

Alan Greenspan n'est pas pour rien dans la crise
envoyé par andrebercoff. - Découvrez des webcam de personnalités du monde entier.

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Une mort garantie par la BNP Paribas...

Il n'y a pas que les "Vampires" américains qui soudainement deviennent intéressés par votre mort. Ceux de la BNP Paribas ne sont pas en reste comme nous le prouve leur site internet. Ils ont donc lancé le produit intitulé "BNP Paribas Obsèques". Si vous êtes client de cette banques, vous allez certainement être informé, les conseillers ayant pour obligation de mettre en avant le produit. Décidément, la grippe est une affaire juteuse d'autant que la BNP ne vous fait passer aucune visite médicale pour pouvoir accéder à ce produit. Juste une autopsie, histoire de ne pas vous faire un chèque trop tôt. Le seul hic de ce contrat : il ne s'occupe que de votre enterrement, mais pas du lieu. Autrement dit, il vous oblige à une crémation de fait... puisqu'il vous revient de payer, en plus, la concession ! Pas brillants, les concepteurs de ce "produit" financier à la BNP. Ils sont même très nuls. A quoi ça sert de cotiser pour le cercueil et les croque-morts si vous n'avez pas un bout de terre...

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Bienvenue à la mort...

Les Vampires aiment le sang. Les banquiers aiment l'argent. Au point de sortir des placements financiers toujours plus dingues mais d'actualité si on s'en réfère à la prochaine épidémie de grippe porcine. Il y a quelques mois, la société d'assurances Life Partners avait sorti le premier produit portant sur la titrisation de votre assurance-vie...un pari sur la date de votre mort en quelque sorte (voir par ailleurs).

Il faut croire que le résultat de ce type de produits financiers dépasse les objectifs des Vampires puisque ceux-ci ont décidé de démultiplier l'idée au point d'en faire le prochain subprime sur lequel il faut investir comme le souligne cet article du New York Times. Résumons-nous : une épidémie annoncée, la revente de millions d'assurances-vie alors que les gens risquent de mourir plus vite...ou comment les "investisseurs" vont gagner beaucoup d'argent !

VOUS AVEZ COMPRIS ?

WALL STREET VEUT GAGNER UN MAXIMUM D'ARGENT AVEC LA GRIPPE !!!

Plus il y aura de morts, et plus ils vont s'en mettre plein les poches. C'est beau comme la chanson d'Alice Cooper : "I love the dead before they are cold" dans l'album, incroyablement intitulé "Billion Dollar Babies".

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Prochaine tourmente : l'immobilier commercial...

Vous avez aimé la crise des subprimes ? Vous allez adoré celle qui va toucher les CMBS (Commercial Mortgage Backed Securities). Le Financial Times nous révèle que la situation des remboursements non seulement s'aggrave, mais que nous sommes encore très loin du pire à en juger un rapport de Fitch Ratings. Les retards de paiements des CMBS "est passé à 3.04%, le plus haut niveau depuis que cette agence a commencé cet index des prêts en 2001, et ceux qui sont dans cet index représentent les trois quarts du marché, soit 480 milliards". Aujourd'hui, il y a une augmentation de plus de deux milliards de dollars par mois de prêts non remboursés.

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