Meredith avait vu juste...

L'oracle de Wall Street, la charmante Meredith Whitney, avait bien raison quand elle annonçait la faillite prochaine de centaines de villes américaines (voir par ailleurs). En voilà une qui ne passera pas l'hiver. Comme le souligne ce papier de Business Insider, la ville de Boise County située dans l'Idaho a été obligée de se mettre sous administration judiciaire (sous le chapitre 9 de la constitution relative aux faillites des municipalités). Procédure extrêmement rare aux Etats-Unis, elle permet de geler les dettes le temps de les restructurer ou de les apurer. On dirait bien que la bulle des Muni-bonds est en train d'exploser. Une de plus...

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Au bord du gouffre...

Quand AIG refait parler d'elle ! La compagnie d'assurances américaine est de nouveau au bord du gouffre ou presque. Après avoir englouti des centaines de milliards de dollars du contribuable depuis 2008 pour éviter sa faillite, AIG pourrait connaître de nouveaux tourments. C'est un papier de Zerohedge qui nous interpelle quant à la survie de la compagnie. Fortement engagée sur le marché des dérivés de crédit (les fameux CDS !), elle risque de prendre de plein fouet les défauts sur les dettes municipales prévus par la célèbre journaliste Merdith Whitney (voir par ailleurs). Les assurances-crédit possédées par AIG représentent quand même presque 47 milliards de dollars. Les contribuables américains peuvent de nouveau se faire des cheveux blancs. Qui va rembourser sinon eux ? Sauf que les révoltes vécues dans le monde arabe risquent de faire tâche d'huile y compris aux Etats-Unis...

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Assurance-vie...

Vous êtes peut-être adeptes des assurances-vie et vous avez des placements sur ce support. Plus que jamais, il est nécessaire d'être vigilant. Comme le note le blog d'Olivier Demeulenaere, le krach obligataire est désormais tout proche. "Une série de nouvelles plutôt inquiétantes est venue confirmer ces jours-ci l'essoufflement de la cavalerie financière (ou schéma de Ponzi) qui permet aux pays occidentaux de se refinancer à l'infini en dépit de leur insolvabilité". Il cite le fait que les Etats-Unis veulent émettre des bons du trésor d'une durée de... 100 ans (sic !), que le fond PIMCO ait décidé de se désengager des obligations (voir par ailleurs), que Meredith Whitney ait mis en garde contre la faillite d'une centaine de villes américaines (voir par ailleurs) et que la situation de la Zone euro est toujours aussi confuse. Bref, pour lui, c'est gare au krach obligataire. Quelles en seraient les conséquences ? Sans parler de l'inflation, elles sont évoquées dans cette vidéo ci-dessous. En espérant que cela vous fasse réfléchir...

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envoyé par EDDIE_466. - L'actualité du moment en vidéo.

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Stratégie d'investissements...

Comme on le sait, l'économie mondiale est menacée par l'accumulation des dettes qu'elles soient publiques ou privées. Du coup, il est intéressant de regarder comment les gourous de la finance investissent leur argent pour éviter le pire. Comme nous en informe le site Moneyweek, Warren Buffett évitent les obligations à taux fixe et les actions liées à des institutions financières. "Que conclure de tout cela ? Berkshire Hathaway se prépare à affronter des mois difficiles pour le secteur financier et le marché obligataire. Et nous ne pouvons que lui donner raison. Vous connaissez déjà les raisons qui nous font craindre un krach obligataire (rapidement : politique de surliquidité aux Etats-Unis, déficits chroniques des Etats des deux côtés de l'Atlantique) ou un nouveau krach financier (bilans des banques pas assainis, stress test trop complaisant, exposition importante au risque souverain, crise de l'immobilier)". Autre placement à éviter : les muni-bonds (ces obligations émises par les municipalités ou les états). Il est vrai que les maires se sont souvent pris pour des traders. "Les Etats américains et les municipalités sont maintenant confrontés à des montagnes de dettes qu'ils ne peuvent pas rembourser". Bref, les muni-bonds sont dangereux à plus d'un titre. Notamment parce qu'un nombre grandissant d'Etats et de villes sont au bord de la banqueroute. "La liste des Etats en grande difficulté financière s'allonge chaque jour. Le déficit cumulé des Etats de New-York, de l'Illinois, du New Jersey, de la Caroline du Sud et du Nevada atteint les 140 milliards de dollars". De plus, le taux de chômage américain est toujours au plus haut. "Le déficit de l'Etat fédéral atteint des sommets et le taux des T-bonds est en hausse... ce qui est mauvais signe pour les muni-bonds qui risquent de prendre le même chemin". Du coup, la célèbre Meredith Whitney, l'oracle de Wall Street n'est guère optimiste pour l'avenir. "Meredith Whitney estime les pertes de ce marché à plusieurs centaines de milliards de dollars, ce qui serait le coup de grâce pour les banques zombies. Elle s'attend à un nombre de faillites bancaires compris entre 50 et 100". Au moins, on sait désormais à quoi s'en tenir pour cette année 2011 qui commence...

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Subventions libérales...

Si l'Union Européenne doit venir en secours de nos PIIGS trop endettés pour pouvoir continuer à emprunter à des taux normaux, il en est pareil de l'autre côté de l'Atlantique. C'est la charmante journaliste Meredith Whitney qui nous dévoile ce scoop dans un papier publié il y a quelques semaines sur le site du Wall Street Journal. On y apprend notamment que la Fed se substitue depuis 2009 aux états les plus endettés (au premier rang desquels la Californie !). En résumé, l'état fédéral continue l'utilisation de la planche à billets pour pouvoir assurer le financement des états les plus fragiles. "What this panel and so many other investors fail to appreciate in that state bailouts have already begun. Over 20% California debt's issuance during 2009 and over 30% of its debt issuance in 2010 to date has been to subsidized by the federal government in a program known as Build America Bonds. Under the program, the US Treasury covers 35% of the interest paid by the bonds". Evidemment, ces petites manipulations étaient pratiquées dans le plus grand secret. Néanmoins, il faut bien avouer qu'au pays des libéraux pur jus, le fait de voir les états recevoir des subventions fédérales doit bien faire se marrer tous les socialistes de la terre...

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Faillites en série...

Certes la situations des pays européens commence sérieusement à sentir le roussi mais ce n'est pas mieux de l'autre côté de l'Atlantique. Comme nous le révèle ce papier publié par le Guardian, plus de cent villes américaines sont menacées de faillite avec des dettes supérieures à 2.000 milliards de dollars. La première à s'être inquiétée de cette situation désastreuse des finances municipales est la célèbre Meredith Whitney que l'on connaît bien sur ce blog. Pour elle, les USA vont directement vers une catastrophe majeure. "There's not a doubt on my mind that you will see a spate of municipal bond defaults. You can see fifty to a hundred sizeable defaults - more. This will amount to hundreds of billions of dollars worth of defaults". Sans parler des villes déjà à l'abandon ou presque comme Detroit (voir par ailleurs). Pour ce qui est de notre Vieux Continent, les villes européennes ne sont guère mieux loties puisqu'elles ont pour 1.300 milliards d'euros de dettes (un record historique !). Au palmarès des villes qui coulent : Florence, Barcelone, Lisbonne, Naples, Budapest et honneur à Istanbul pour laquelle la dette a déjà été rétrogradée au rang de dette pourrie. Comme on le voit, la bulle des "Munibonds" (obligations municipales) n'a rien à envier à celle des subprimes mais parions que pour l'une comme pour l'autre, ce sont les mêmes qui payeront : nous...les contribuables...!

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Méga-purge à venir du côté de Wall Street...

C'est la sombre prévision venue de "l'oracle" de Wall Street. Elle vient d'être interrogée par la chaîne CNBC et il faut bien avouer que ses réponses n'augurent rien de bon. Comme le souligne la retranscription de son interview par CNBC, elle nous explique que la plupart des états aux USA pourraient connaître de graves tensions dans les mois qui viennent. En fait, les états ont joué au "casino" comme les banques l'ont fait avant eux. Mêmes causes, mêmes effets. D'ailleurs, les banques ne sont toujours pas sorties d'affaire et il est préférable de ne pas investir dans leur capital pour le moment. Aussi, afin de rétablir la compétitivité, elles vont devoir se résoudre à employer les grands moyens comme nous l'annonce Meredith Whitney, au point qu'elles devraient licencier plus de 80.000 personnes. Dans la mesure où cette femme ne s'est jamais trompée quant à ses prévisions, on peut s'attendre au pire du côté de Wall Street...

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Les vérités de Meredith...

Il parait que c'est la reprise aux USA. Ah bon ? Cela n'a pas l'air d'être l'avis de Meredith Whitney. Elle vient de faire une grande déclaration au Wall Street Journal dans laquelle elle nous explique que : "50% des emplois se trouvent dans les PME et contribuent à 38% au PIB. Mais les PME n'arrivent pas à obtenir des facilités de crédit auprès des banques"...Sans blague ? Elle continue : "Without access to credit, small businesses can't grow, can't hire, and too often end up going out of business". Autant dire qu'elle prévoit un nombre considérable de faillites dans les PME. Enfin, elle ajoute : "je m'attends à ce que 1,5 trillion de lignes de crédit sur les cartes de crédit soient révoquées d'ici la fin 2010". Comme on dit, la reprise est là mais elle va avoir bien du retard.

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3 banques au tapis...et 1.000 autres à venir...

Les petites banques régionales, laissées à l'agonie par les vampires de Wall Street, continuent à tomber comme des mouches. Encore trois viennent d'en faire les frais ce week-end : la Affinity Bank, la MainStreet Bank et la Bradford Bank, pour lesquelles la FDIC, elle même en banqueroute, va être obligée de payer avec la planche à billets. Et vous, comment va votre banque ? Elle vous appelle toujours ?

Meredith Whitney (voir par ailleurs) avait elle aussi déjà évoqué le fait que 300 banques sont d'ores et déjà condamnées et vont tomber prochainement. Mais sur CNBC, John Kanas, PDG de la Bank United of Florida, a confirmé que les petites banques régionales n'ont pas été sauvées par Washington, et qu'à cause de ça, plus de 1.000 autres vont tomber dans les deux prochaines années. Nous sommes revenus comme en 1929.

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Dites 300...

Encore une bien sombre prévision de Meredith Whitney. Celle qui est considérée comme la meilleure analyste de Wall Street a fait une déclaration sans appel reprise dans un article de Bloomberg : "There will be over 300 bank closures. The small-business owner on Main Street continues to see liquidity come away". 300 banques supplémentaires en faillite ? Il n'y a que des chômeurs qui s'ajoutent et aucune création d'emploi. Cela confirme décidément toutes les analyses vues sur ce blog.

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