Aux acheteurs d'or...

Et revoilà le Professeur Antal Fekete, l'un des spécialistes reconnus mondialement pour son analyse du marché de l'or. Souvenez-vous : il nous annonçait l'année dernière l'envol vers des sommets inexplorés du prix de l'or (voir par ailleurs). Force est de constater qu'il avait raison. C'est dans un long papier publié sur le site 24h Gold que le professeur Fekete nous revient en analysant les conséquences de la disparition du marché de l'or-papier. "Nous sommes en train d'assister à un mouvement d'ampleur mondiale : le refuge dans l'or physique, dont l'indicateur est le déport de l'or". C'est quoi le déport ? Le déport signifie une tension sur le marché de l'or physique, le prix spot devenant plus cher que le prix à terme. D'après le professeur, ce déport est inévitable et va entraîner une série de conséquences :

• tous les producteurs d'or qui ont des positions en place non couvertes vont faire faillite (Barrick Gold par exemple).
• les autres mines vont arrêter d'exploiter l'or et se mettre en sommeil. Mettre de l'or en vente ne présentera plus aucun intérêt.
• les mines d'or junior (à peine exploitées) vont considérer que l'or enfoui dans leur sol est une meilleure réserve que du papier monnaie détenue par une banque insolvable.
• fermeture du guichet de l'or au Comex, ce qui fournira une excuse pour d'autres émetteurs de papier-monnaie pour faire faillite frauduleusement et apurer les positions à découvert.
• les ETF (Exchange Traded Funds) prétendument dépositaires d'or feront face à une énorme pression de demande de livraison du métal. Les investisseurs dans ce type de placements se rendront compte qu'ils ne sont pas propriétaires d'or physique mais d'or papier. Ils obtiendront donc leurs fonds sous forme de papier.
• Un compte de métal or n'est jamais sûr tant que le métal n'est pas précisément alloué. La tentation de faire faillite pour un gestionnaire de compte sera très forte et le détenteur d'or sur un compte métal non alloué n'aura plus que les yeux pour pleurer.
• les seuls marchés de 'or qui résisteront seront les marchés noirs. Mais la protection de la propriété sur l'or ne sera plus assurée ni par la loi, ni par les autorités.

Bref, le professeur Fekete réitère sa prévision de fin du papier monnaie. "Notre expérience actuelle de la monnaie non convertible ne durera qu'un temps : celui pendant lequel elle aura encore le pouvoir de soutenir les marchés à terme sur l'or et que les investisseurs accepteront cette monnaie en lieu et place de l'or". Soyez avertis, et rapprochez vous de la sortie en prenant livraison de votre métal. Quand le rideau tombera, une panique se déclenchera et il sera trop tard pour mettre la main sur de l'or. Il est vraiment temps de vous rendre rue de Vivienne à Paris...

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Mystérieux investisseur...

En cette période "agitée", tous les marchés font l'objet de spéculations effrénées. Après le marché des actions, du pétrole et de l'or, c'est au tour de celui de l'étain d'être en totale ébullition comme nous l'annonce cet article de Rowena Mason publié dans le Telegraph de Londres. Ainsi, un seul homme, agissant pour un hedge fund, a acheté la totalité de la production sur le marché de Londres ! Désormais, l'étain avec des livraisons immédiates est plus cher qu'au marché à terme. Souvenez-vous de l'article du Professeur Fekete qui notait la même chose pour le marché de l'or (voir par ailleurs). Mais pourquoi tout cet étain ? Il faut chercher du côté de la Chine. Elle a besoin d'étancher sa soif d'étain, puisqu'elle est la première consommatrice au monde...A moins que cela soit pour fabriquer des munitions...

Le metal
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Gold über alles...

Le prix de l'or fait toujours les "gorges chaudes" des spécialistes. Ainsi, le professeur Antal Fekete a signé un papier étonnant sur le site 24hgold dans lequel il commente un article de Roger Conrad titré : "The Manipulation of Gold Prices" . Voici en substance la théorie du Professeur Fekete : "Il explique que Ben Bernanke a besoin d'un prix de l'or bien plus élevé pour accroître l'efficacité de la planche à billets. En effet, laisser le prix de l'or augmenter revient à distribuer de l'argent aux personnes qui en détiennent, et à réduire ce faisant les pressions déflationnistes. D'après Conrad, Bernanke se rend bien compte que la monnaie qu'il déverse par trillions dans l'économie ne va pas arrêter la crise financière ni faire remonter la bourse, dont la baisse va mettre en faillite les fonds de retraite. Pour éviter cela, le dollar a besoin d'une dévaluation massive. C'est très exactement la manière dont a procédé Roosevelt dans les années 30. Je cite Roger Conrad" :

"Tous ceux qui ont lu les écrits du gouverneur de la Réserve Fédérale savent que le plan à long terme de Bernanke implique une dévaluation du dollar contre l'or, politique exactement à l'opposé de tous les gouverneurs précédents de la FED. Il a mentionné plusieurs fois ses intentions concernant l'or dans des écrits, articles et traités avant de devenir gouverneur de le FED. Il rappelle souvent l'efficacité de la dévaluation du dollar vis-à-vis de l'or par Roosevelt en 1934, et estime que cette mesure est celle qui a sorti les Etats-Unis de la Grande Dépression. D'après Bernanke, la dévaluation du dollar contre l'or a été si efficace pour stimuler l'activité économique que la bourse a fortement monté en 1934, juste après que la mesure ait été prise. C'est ce que la FED voudrait qu'il se passe de nouveau. Ce n'est qu'une question de temps avant que la FED ne laisse monter le prix de l'or à son prix d'équilibre naturel. En estimant que seulement 50% de la quantité de crédit récemment créée par la FED soit neutralisée, la valeur monétaire de l'or devait s'équilibrer entre 7.500 et 9.000 dollars l'once lorsque le monde reviendra à une sorte d'étalon or, quel qu'il soit. A plus court terme, l'or devrait monter vers les 2.000 dollars lorsque la FED cessera de supporter les vendeurs à découvert sur le COMEX et décidera de consacrer son énergie et ses fonds à des actions plus productives, comme sauver les banques et les assurances. La réévaluation de l'or, et le retour à une forme d'étalon-or, est la seule manière d'éviter l'hyperinflation qui se produira lorsque les énormes quantités de monnaie crées actuellement se déverseront dans l'économie. Et pour une raison toute simple : l'augmentation du prix de l'or peut drainer ces excès de liquidités. Au fur et à mesure que le prix de l'or va monter, celui-ci épongera les excès de dollars, d'euros, de livres,... pendant que l'apparente augmentation de la quantité de monnaie stimulera la psychologie des investisseurs".

"Mon analyse est légèrement différente de celle du professeur Conrad. Mon opinion est que nous sommes face à un mouvement populaire et planétaire : le rejet des monnaies fiduciaires et sa conséquence, la recherche d'or physique. Ce mouvement est irrésistible, et il écrasera toutes les autres forces du marché, et notamment toutes les résistances mises en place par les gouvernements et les banques centrales. De manière inattendue, Conrad pense que Bernanke est suffisamment intelligent pour penser qu'il peut contrôler et diriger ce mouvement à son profit. C'est à mon avis donner un peu trop de crédit à Ben Bernanke. Il me semble surréaliste de penser que Bernanke voudrait utiliser l'or comme une soupape de sécurité lui permettant de relâcher la vapeur d'une déflation hors de contrôle un jour, et d'une hyperinflation le lendemain".

En conclusion : GOLD UBER ALLES ! L'or par dessus tout. A nouveau, ne laissez pas votre argent dans une banque, transformez-le en or, vous prendrez bien moins de risques. Et même si l'or baisse, il vous suffira d'attendre. Ce n'est qu'une question de temps.

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Le jour où l'explosion arriva...

Nous y sommes ! Le monde financier vient de vivre une nouvelle secousse passée bien plus inaperçue que la chute de la banque Lehman Brothers. Et pourtant... Le 30 septembre dernier, deux banques ont été sommées par des clients "fort mal élevés" de leur livrer des lingots physiques en échange de leur or-papier sur le LBMA, le marché des lingots d'or de Londres... Or la JP Morgan et la Deutsche Bank ne les avaient pas dans leurs coffres comme nous le révèle le très bien informé Rob Kirby dans un papier publié sur le site Goldseek.com. Selon Rob Kirby, les banques ne s'attendaient pas à ce que leurs "crétins" de clients, aussi riches soient-ils, leur demandent une livraison physique de lingots. Mais ils l'ont fait, comme quoi la confiance règne en ce moment sur les marchés. Panique à bord pour absence de quantités suffisantes. Du coup, elles ont tenté de régler ce léger problème vite fait, bien fait. Elles ont proposé à ces clients mécontents du cash augmenté de 25% en échange des lingots. Malheureusement pour elles, ceux-ci ont refusé. Et Kirby écrit : "The unexpected immediate demand for substantial tonnage of gold bullion created utter panic in at least two banks who were counterparties to this trade - J.P. Morgan Chase and Deutsche Bank - because they simply did not posses the gold bullion which they had sold short [an illegal act which in trading parlance is referred to as a naked short]". Du coup, ces malapris de clients leur ont "mis le revolver sur la tempe" et leur ont donné cinq jours pour leur trouver des lingots, sinon ils en réfèreraient à la presse. Scandale média garanti... Et voici quelques indices : "No less than two Central Banks became involved in effecting the physical settlement of this situation. One of these Central Banks was British [that would be the Bank of England] – and reportedly, even they were only capable of providing less than pure, non-compliant gold bars that did not meet good delivery standards stipulated by the LBMA. Like it or not, this is a testament to lack of physical gold available, folks. To summarize : Banks like J.P. Morgan Chase and Deutsche Bank - who sold endless amounts of gold futures at prices of 950 - 1025 and then tried to make side deals with the folks they sold the futures to - offering them spot + 25 % [let's say 1,275 per ounce] to settle in fiat - only after their counter parties demanded substantial tonnage of physical gold bullion. Stunningly, if accurate [and there is absolutely no doubt in my mind that this is not], this means that gold is already in SEVERE backwardation and this fact is being hidden from the public". On devait s'y attendre. Le professeur Antal Fekete nous l'avait prédit il y a quelques mois (voir par ailleurs). C'est la mort du système papier car l'or a commencé sa backwardation. Le compte à rebours est enclenché. On dirait du Marylin Manson, un vampire plus vrai que nature, quand il chante : "We are disposable teens"...et cela depuis 1971... Quant à Rob Kirby, il conclut en parlant de l'effondrement du système financier : "What a disgraceful insult to humanity".

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On entame la dernière valse...

Connaissez-vous le Professeur Antal Fekete ? Non ? Je vous rassure moi non plus ! Pourtant il mérite d'être connu. C'est un historien de la finance comme l'annonce sa fiche Wikipedia. C'est un vrai prophète que personne n'a entendu lorsqu'il a publié en décembre 2008 un article sur le site www.24hgold.com et titré : Alerte Rouge: l'Or entre en "Backwardation"

Que nous dit-il dans cet article ? "Le 2 décembre 2008 fera date dans la saga de la destruction du système monétaire international bien que les faits n'aient pas été rapportés par la presse : l'or est entré en "backwardation" pour la première fois de son histoire". C'est quoi le "backwardation" ? C'est la différence entre la demande d'or à un moment donné et l'offre correspondante. En d'autres termes, le Professeur Fekete nous informe que pour la première fois de son histoire, il y a eu plus d'acheteurs que de vendeurs : "les marchés à terme de l'or sont en train de s'effondrer sous la demande physique. L'or papier est en train de perdre son crédit."

Il rajoute : "

Ceux qui ont suivi mon séminaire sur la base de l'or à Canberra il y a un mois savent que la base de l'or est une mesure cristalline, incorruptible de la confiance, (ou de la méfiance dans le cas où elle devient négative), dans le papier monnaie. Bien entendu, il est trop tôt pour savoir si l'or est entré dans une phase de backwardation permanente, ou si la situation va se rectifier et la base redevenir positive (ce à quoi je m'attends). Que ce soit le cas ou non n'a plus aucune importance. Le fait que cela ait pu se passer est le coup de grâce donné au régime des monnaies fiduciaires. Celles-ci vont saigner à jusqu'à leur mort inéluctable, peut-être même une mort lente si aucune autre attaque ou aucun autre choc n'est apporté au système. Très peu de personnes se rendent compte de ce qui est en train de se passer, et, bien sûr, les officiels et les média ne seront d'aucune utilité pour expliquer la signification de tout ceci(...) Le fait que l'or entre en backwardation permanente signifiera que l'or ne sera plus à vendre, et à aucun prix, que ce soit en dollars, en yens, en euros ou en francs suisses(...) Pour expliquer les choses différemment, absolument personne ne vend de l'or que ce soit de l'or nouvellement miné, de l'or de récupération, des lingots ou des pièces."

Que vous soyiez salarié, retraité, artisan, profession libérale, trader, banquier ou chef d'entreprise, il est clair que la leçon est dure, très dure. L'or est le dernier recours. Ce que dit le Professeur Fekete est simple et limpide : LE SYSTEME DE LA MONNAIE PAPIER EST MORT. Et n'oubliez pas, c'est un historien de l'or, le meilleur qu'on ait.

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