Le tunnel vers le paradis...ou l'enfer...

Alors que le cours de l'or bat quasi quotidiennement des records de cotation, nous avons tenté de savoir jusqu'où cette progression pouvait aller. Si nous nous référons à ce papier publié par la Lettre d'Informations Economiques Stratégiques Internationales (LIESI), vers des sommets inexplorés apparemment. D'après ces spécialistes des questions financières, tout est en place pour que les cours deviennent exponentiels et que leur progression suive une tendance géométrique plutôt qu'arithmétique. Si tel devait être le cas, "cela marquerait la perte totale de confiance dans la monnaie fiduciaire et de ce fait la perte totale de contrôle par les autorités". En d'autres termes, le cours de l'once d'or doit rester dans le tunnel ci-dessus exposé. Si le cours de celui-ci franchit donc les 1.780 dollars l'once, alors on assistera à une débâcle systémique. Et très vite la monnaie ne vaudra plus rien. Ce qui est d'ailleurs corroboré par les prévisions de Jim Sinclair interviewé ce week end lors de la réunion du GATA à Londres. De la même façon, l'or pourrait dépasser les 2.500 dollars l'once d'ici la fin de l'année d'après un spécialiste de la banque JP Morgan révisant à la hausse ses précédentes estimations comme nous l'enseigne cet article publié par le Wall Street Journal. Autant dire que ce n'est pas les déclarations de Ben Bernanke annonçant la poursuite du taux 0 qui va arranger les choses. N'oubliez pas que si vous voulez vous aussi acheter de l'or pour préserver votre patrimoine et que vous souhaitez le payer en liquide, il ne vous reste plus que trois semaines pour le faire. Après le 31 août, cela ne sera plus possible en France...

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Les Russes vendent de l'or...

Connaissez-vous le Gokhran ? Non ? Il s'agit de l'organisme russe chargé de vendre sur les marchés les "joyaux de la couronne" à savoir l'or et les pierres précieuses. Comme nous l'avons vu il y a plusieurs semaines, la Russie doit faire face à un écroulement de sa masse monétaire M3 (voir par ailleurs) au point qu'elle doit se résoudre à vendre 50 tonnes en lingots d'or pour compenser. Comme le note cet article publié par le Gata, c'est la première fois que les Russes vendent leur or depuis l'effondrement du système communiste, ce qui, il faut bien l'avouer, est un signe d'aggravation de la crise. Le montant qu'ils vont en obtenir sera une paille par rapport au déficit actuel estimé à 100 milliards de dollars pour cette année. Mais comme le note le Gata : "Why would they accommodate the international market when their own central bank is trying to buy gold?" said Afshin Nabavi, head of trading at MKS Finance in Geneva. "I don't think the central bank would allow it to go into the international market," Nabavi said". Vont-ils vendre ou sont-ils toujours à la recherche d'or. Mystère donc sur cette annonce. Dans tous les cas, on connaît au moins un acheteur immédiat : la Chine qui espère toujours pouvoir se payer l'or du FMI...

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Chaque once d'or a quatre propriétaires...

Des lingots d'or fourrés au tungstène, de l'or-papier dépassant largement les stocks physiques,...Que nous réserve encore ce marché qui semble vérolé jusqu'à la moelle. C'est désormais Adrian Douglas dans un long papier publié par le site du Gata qui se demande : "combien d'or imaginaire a été vendu" , ce qui nous donne une très bonne idée du massacre en devenir. Toutes les banques centrales se demandent comment elles vont pouvoir livrer les lingots que les clients vont finir par leur réclamer un jour ou l'autre...Il nous informe donc : "On October 10, I published an article that postulated that the gold market is a Ponzi scheme because it sells gold that doesn't exist by implementation of the principles of fractional reserve banking. Since writing that article, further information has come to light that supports this claim and allows an estimate of how much gold has been sold that doesn't exist if the owners of the gold ask for it". En clair : les acheteurs ont fonctionné de manière fractionnelle, sous entendu, un lingot d'or présent dans le coffre pour environ 27 lingots vendus sur le papier. Tout ça est très bien, sauf qu'en temps de crise, les acheteurs veulent voir leurs lingots... D'ailleurs, l'origine du mot "banqueroute" vient de l'italien "banca rotta" voulant dire "banc cassé/rompu" car la coutume était alors de briser les bancs sur lesquels étaient installées les banques qui faisaient faillite (il faut imaginer les banques de la Renaissance installées sur des étals tout comme au marché)... au point de s'être acquis un mot particulier pour décrire ce phénomène. "Isn't that ironic when banks are meant to be a safe store for money ?" écrit-il. Et Adrian Douglas ajoute que le marché de l'or est une pyramide inversée avec de multiples propriétaires pour le même lingot. Par exemple : "Morgan Stanley a été poursuivi en 2005 pour avoir vendu des métaux qui n'existaient pas... Le pire est que la Morgan Stanley a facturé à ses clients des frais de garde et de coffre-fort ! La firme a réglé l'affaire en dehors des tribunaux. Si Morgan Stanley a fait ça, parions que ce n'est que la partie visible de l'iceberg". Enfin il précise de manière terrifiante que : "Paul Mylchreest a fait une vraie recherche dans les ventes quotidiennes du London OTC. Il en a conclu que 2.134 tonnes d'or sont vendus chaque jour. C'est un nombre choquant car c'est 346 FOIS PLUS GRAND que tout l'or extrait quotidiennement des mines"... Pourtant ce n'est pas forcément une fraude, indique-t-il, si les gens se revendent plusieurs fois cet or dans la journée... "To put this in perspective, the world consumes 86 million barrels of oil each day. The total cost of the global daily oil consumption is a more $6 billion!"... Mais l'exemple n'est pas bon car, souligne-t-il, "l'or est fait pour être thésaurisé, pas pour être consommé tout de suite". Pour le résumer : "chaque once d'or a aujourd'hui au moins quatre propriétaires"... Et sa conclusion est : "si vous avez de l'or papier, dépêchez-vous de le récupérer physiquement"...

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Accident ou crime...?

Le marché de l'or est décidément sous haute tension depuis quelques mois. Après Rob Kirby et ses lingots au tungstène, c'est Chris Powell qui pose la question qui tue. Dans un long rapport publié sur le site du Gata, il a titré : "Is gold market an accident waiting to happen ? Or a crime scene ?" Du Navarro dans le texte. A le lire, c'est un crime de vente à découvert, qui est corroboré par deux analyses effectuées par le Crédit Agricole en 2006 et par Redburn Partners en 2007. Les deux rapports internes arrivent à la conclusion que le marché de l'or papier ne repose que sur une quantité infime d'or réellement disponible dans les coffres. En clair, c'est une forme de subprimes qui va frapper tous les vendeurs de certificats dans les semaines à venir... "Soit il y a très peu d'or pour supporter un volume spectaculaire de ventes papier, soit le marché de Londres est le plus grand centre de blanchiment de lingots douteux jamais vu"... Si vous avez des lingots d'or, enterrez-les dans votre jardin, vous serez plus en sécurité qu'à Londres.

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Les lingots disparaissent...

Il n'y aurait pas comme un problème avec l'or ? Nicolas Flamel, l'alchimiste qui a réussi à transformer l'or en papier en est persuadé dans son article publié sur le site www.24hgold.com et titré : "La moitié de l'or des banques centrales aurait disparu". Il nous explique le malaise et surtout les entourloupes des banques centrales qui se prêtent de l'or (sans se le vendre) afin de le mettre dans des "véhicules d'investissements"... Flamel rapporte les innombrables alertes du GATA. Ainsi, par exemple : "Les banques centrales pourraient bien ne posséder dans leurs coffres que la moitié de l'or qu'elles prétendent détenir", ou encore : "Le GATA déclare que la Réserve Fédérale et le Trésor américain manipulent subrepticement les réserves d'or du pays en participant à des "locations" non-déclarées. Le GATA pense que la majeure partie de l'or loué de cette façon ne retournera jamais dans les coffres des banques centrales". Bref, le GATA est devenu le "poil à gratter" des banquiers centraux, parce qu'il montre bien qu'il existe aujourd'hui bien plus d'or papier que d'or métal afin de le maintenir à son plus bas niveau. Mais l'or est bien plus qu'un métal comme le souligne cet article formidable de Nathan Lewis publié aussi sur le site www.24hgold.com et titré : "L'or, une relique barbare ?". Il y a comme un air d'écroulement de la monnaie papier, en ce moment, surtout du dollar. Bientôt le dollar sera une relique à l'image de la tête de Catherine de Sienne. Celle-ci, découpée de son corps est toujours visible dans un vase fait d'or et de verre à Sienne... D'ailleurs, les os des saints sont toujours dans des boîtes en or, rarement en acier. Cela montre bien que même les saints, pauvres de leur vivant, préfèrent l'or dans l'après-vie... Il importe de se ratrapper.

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Désinformation de grande ampleur sur l'or...

Incroyable opération de désinformation organisée par le World Gold Council et le GFMS quant au prix de l'or et reprise par la plupart de la presse comme nous le montre cet article de Bloomberg. Selon eux, la consommation mondiale de l'or a baissé de 8,6%, soit 719 tonnes, le plus bas depuis 2003. De la désinformation pure et dure pour ceux qui suivent régulièrement ce blog. En effet, on ne compte plus les articles de journaux rapportant que la demande des gens pour l'or en pièces ou en lingots dépasse très largement l'offre. C'est vrai que les bijoutiers en ont moins acheté (-22%), comme l'informatique (-26%), soit au total -67,7 tonnes. Mais en réalité, les ventes d'or sont en hausse d'après l'analyste Adrian Douglas, membre du Gata. En fait, ce que ce communiqué repris dans le monde entier ne dit pas, explique-t-il, c'est que "les banques centrales ont acheté 14 tonnes de plus qu'elles n'en ont vendu" comme évoqué dans son article publié sur le Gata. Et Douglas note qu'en réalité l'achat d'or, malgré la faible demande bijoux-informatique, est en hausse de 2%, et que la production mondiale est en hausse de 6%. Les Chinois en achètent en ce moment même, sans qu'on puisse le voir sur les cours. Aujourd'hui, l'or est le seul refuge.

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