Par ici l'addition...

A force de jouer avec le feu, on finit par se brûler. De la même façon, à force de jouer avec l'argent, on finit par devoir payer. La banque américaine JP Morgan aurait du s'en souvenir. Cela lui aurait coûté nettement moins cher. Ainsi, on se souvient de la formidable arnaque Magnetar (voir par ailleurs). Dans le viseur de la SEC, la banque a accepté de payer une amende de plus de 153 millions de dollars afin d'éviter les poursuites judiciaires comme nous en fait part cet article publié par la Tribune. Mais l'addition est loin d'être terminée. Il faut y rajouter aussi une somme de 800 millions de dollars réclamés par les caisses d'épargne à la JP Morgan et à la Royal Bank of Scotland comme l'évoque cet article publié par l'Express. Que dire de cette somme, qui apparaît comme dérisoire par rapport aux 19 milliards de dollars demandés par Irving Picard, l'administrateur de la liquidation de Bernard Madoff ? En effet, le liquidateur estime que cette banque a été complice dans cette affaire (voir par ailleurs). Alors que les premières sommes exigées en guise de remboursement frôlaient les six milliards de dollars, Irving Picard en réclame désormais trois fois plus comme nous l'apprend ce papier publié par les Echos. Bref, on le voit bien : la JP Morgan est au centre de toutes spéculations quant à son avenir surtout si les sommes évoquées deviennent demain exigibles. Mais nous croyons en la célèbre Blythe Masters. En oeuvrant chez ce Vampire, elle nous inventera bien une autre "arme de destruction massive" afin de reprendre ce qu'elle aura été obligée de donner...

Conférence Pierre Jovanovic Annecy 19 Mai 2011 -... par gareauxloups

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Placements à haut risque...

Dans le hit parade des banques américaines les plus pourries, on connaissait déjà Goldman Sachs et la Bank of America. Mais force est de constater que la JP Morgan fait tout en ce moment pour rejoindre ce duo. Comme en témoigne ce long papier publié sur le site Propublica, la banque américaine est dans le collimateur de la SEC (Securities and Exchange Commission) pour avoir proposé au public des placements à haut risque sans l'en avertir. Que s'est-il passé ? La JP Morgan a crée sur mesure un CDO (selon le site Wikipedia, un CDO signifie Collateralized Debt Obligation. C'est un produit crée par les banques pour les investisseurs. Il regroupe des titres ou des obligations pour un montant d'environ 1,5 milliard de dollars. Adossé au CDO, la banque crée une société ad hoc dénommée SPV (Special Purpose Vehicle) qui va permettre de titriser le CDO. Le SPV achète des créances (emprunts immobiliers par exemple) que la banque détient passivement dans son bilan et les "repackage" pour en faire des titres qui vont être revendus aux investisseurs. Les parts de CDO sont divisés en trois tranches selon le degré de risque pris par l'investisseur). Le CDO crée par la JP Morgan a été commercialisé par un hedge fund basé dans l'Illinois et dénommé Magnetar. Tout en sachant que l'actif de ce CDO était composé des subprimes les plus pourris des Etats-Unis, ils se sont tous donnés la main pour refourguer cette m... allègrement partout à travers le pays à des investisseurs institutionnels. Plus pourri qu'un banquier tu meurs...

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